高景气赛道分化,锂电领跑地位受挑战!氢能超预期表现能否持续?(名单)

上周大小指数一直处于分化状态,在高景气赛道中,锂电板块占据领先位置,半导体、光伏等板块出现调整回落,市场情绪稍显谨慎。

目前板块轮动速度明显加快,近期利好消息较多的氢能板块也加入了竞争,上周五相关个股表现抢眼:致远新能(300985.SZ)2连板,大洋电机(002249.SZ)、滨化股份(601678.SH)等多股涨停。

本周一开盘后,氢能板块继续出现涨停潮,致远新能晋级3连板,大洋电机2连板,板块核心个股美锦能源(000723.SZ)、亿华通(688339.SH)等继续冲高。

综合来看,市场资金将继续围绕热点板块展开,氢能板块的超预期表现能否持续?

高景气赛道分化,锂电领跑地位受挑战!氢能超预期表现能否持续?(名单)未来电力系统的重要组成

近日工信部发布的一份建议提案复文表示,支持发展零碳排放的氢气发动机,下一步将积极配合相关部门制定氢能发展战略,研究推动将氢气内燃机纳入其中予以支持。

高景气赛道分化,锂电领跑地位受挑战!氢能超预期表现能否持续?(名单)

氢能是一种清洁高效的能源形式,有时间长、跨区域的储能优点。在碳中和背景下,全球主要经济体陆续将氢能发展上升至战略高度,未来氢气的能源属性有望逐步加强,潜在发展空间巨大。

随着可再生能源逐渐成为电力装机主体,未来储能的应用场景将更为丰富,储能的形式也将更加多样化。在氢储能与电化学储能之间,互补性强于竞争性,电化学储能主要针对日内的能量高频波动,而氢储能主要用于季节性或跨地区的能量转移。长期来看,氢储能、抽水蓄能、电化学储能,有望共同成为未来电力系统的重要组成部分。与此同时,氢气的下游应用将从当前的传统工业领域,逐步拓展至电力、交通、建筑等多个行业。

碳排放更低,续航里程更长

在部分工业领域,作为一种清洁高效的能源与还原剂,氢气可实现对传统化石能源的替代。在全球碳中和背景下,钢铁、炼化等高耗能行业面临着越来越大的减排压力。以钢铁行业为例,目前全球大部分的钢铁仍然产自传统的高炉工艺(通过焦炭对铁矿石进行还原),生产过程会产生大量的二氧化碳排放。而直接还原铁工艺(DRI)+电炉的替代方案,利用可再生能源电解水制取的“绿氢”替代焦炭,将大大降低碳排放。目前氢冶金已开始逐步在德国、日本、瑞典等国家推广,随着可再生能源制氢成本的持续降低,以及全球范围内碳交易的普及,预计氢能的工业应用将更加广泛。

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全球电解水制氢装机规模预测(GW),数据来源:国际能源署

在备受关注的新能源汽车方面,燃料电池是氢能最具长期发展潜力的下游应用之一。近年来全球燃料电池出货量保持快速增长,2020年已超过1.3GW,其中交通领域占据了最大的比例。氢燃料电池与锂电池相比,在续航里程、加注时间、低温适应性上具有一定优势,更适用于长距离、大功率的商用车场景。与传统内燃机相比,氢燃料电池的能量转换效率超过50%,是传统内燃机的2-3倍。

从发展阶段来看,目前氢能类似于锂电池在2010年的阶段,尚属于行业导入阶段,未来随着氢燃料电池技术的进步,规模化后氢气制取、储运成本的下降,氢能的发展将实现加速突破。

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全球氢燃料电池汽车保有量,数据来源:国际能源署

多地出台氢能发展规划

自2020年氢能“十城千辆”细则出台以来,各地政府和企业均加大氢能产业链的投资。2021年上半年,全国各地陆续发布推动氢能和燃料电池产业发展的新政策,据21投资通(微信号ID:touzit21)不完全统计,浙江、江苏、宁夏、北京、天津、贵阳、河北等地相继出台氢能发展规划或扶持政策。其中河北省能源局发布的《河北省氢能产业发展“十四五”规划》目标是到2025年,氢能产业链年产值达到500亿元。

中国氢能产业协会数据显示,今年上半年国内氢气产量同比增长25%,其中新能源制氢的比例同比提高了30%。在政策的有力推动下,全国多地氢能产业链的生态布局将逐步完善,同时刺激其他地区加大氢能领域的投资,共同推进国内氢能产业链高速高质发展。

氢能风口两大主线

个股方面,综合川财证券、东北证券等券商的推荐,建议关注两条主线:

1、氢能及燃料电池相关产业链:亿华通(688339.SH)、美锦能源(000723.SZ)、长城汽车(601633.SH)、宝丰能源(600989.SH)等。

2、东北证券认为,光伏与氢能的结合具备广阔的发展前景:一方面在部分地区光伏已成为成本最低的发电方式,光伏制氢的成本优势将逐渐显现,另一方面氢能可弥补光伏天然的季节性与波动性,更好地促进消纳。

关注在氢能领域布局较早的头部光伏企业:阳光电源(300274.SZ)、隆基股份(601012.SH)。

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同时券商也提示:政策力度不及预期,原材料价格波动,制氢设备成本降幅不及预期等风险。

(声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

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